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紫金銀行(601860)_險資入市又有新動作 配置趨于多元化標準化

發布時間:2019-06-16 15:03來源:鳳凰彩票網財經新聞字號:

近日,監管部門鼓勵險資入市又有新動作。銀保監會新聞發言人在接受媒體采訪時表示,銀保監會正在積極研究提高保險公司權益類資產的監管比例事宜。

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銀保監會稱,此次研究保險資金投資方面的新政策,其目的是提高證券投資比重,促進資本市場長期穩定健康發展,進一步優化保險資產配置結構。銀保監會強調,提高保險公司權益類資產的監管比例,總體方向是在審慎監管的原則下,賦予保險公司更多投資自主權,更好地發揮保險資金長期投資、價值投資優勢。

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穩定資本市場

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據記者了解,近年來保險資金的股權投資及優先股投資逐漸增加,部分機構權益投資占總資產比例達到25%-28%,接近30%上限。從大類資產配置的趨勢看,優先股等非普通股投資會持續增加,股權投資提升空間也較大,因此提升權益投資整體上限是很有必要的。 dedecms.com

蘇寧金融研究院投資策略研究中心副主任顧慧君在接受某媒體記者采訪時表示:“險資是長線資金,鼓勵險資入市可以改善A股的資金結構,導正A股的投資風格,從而有利于股市的健康發展,而股市的健康發展也可以讓保險資金獲利,共享經濟發展的成果。 織夢好,好織夢

具體看來,提高這個比例的利好分為長期和短期兩種,短期來看,可以引導大量資金入市,提振大家對目前相對低迷的股市的信心。從長期來看,險資入市,可以改善A股的資金結構,進而可以改變A股的投資風格,從而有利于A股的健康發展。顧慧君補充道。 織夢好,好織夢

蘇寧金融研究院高級研究員王錕也向某媒體記者表示:“與其它機構資金不同,保險資金的配置最具有長期性。從長期的大類資產收益來看,權益類資產的收益要超過固收類資產,最能分享長期經濟增長的收益。” 本文來自織夢

此外,保險資金具備長期投資的特性,對資本市場穩定起到作用。相比其它類型資產而言,險資的投機性要相對低一些,這對于穩定資本市場也有積極的作用。鼓勵險資入市,一方面是險資本身有保值增值的需求,另一方面也是給險資配置更多的選擇。王錕補充道。 織夢內容管理系統

一位保險業內人士分析指出,保險公司權益類資產監管比例上調能更好促進保險公司助力擴大國內直接融資比例和服務實體經濟,同時長期看有利于提高保險資金運用預期收益率。該比例上調后,保險公司在周期底部區域時,在償付能力允許范圍內可以更多配置優質公司的股權資產,同時也為加大優先股等非普通股資產的配置提供了更大空間。

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據長城證券研究所非銀金融研究團隊預測,若險資權益類投資比例上限提升至40%,以2019年一季度末的數據測算,保險入市資金每提升1個百分點,將直接帶來1705億元資金增量,撬動二級市場。由此看出,若提升10個百分點,由此將帶來1.7萬億元的資金增量。 dedecms.com

金融分析師趙歡向某媒體記者表示,提高保險公司權益類資產的監管比例將會給權益市場帶來幾萬億的資金體量,有利于提振市場信心,促進資本市場平穩健康發展,將對股市形成實質性利好,也將對實體經濟形成有力支撐。 內容來自dedecms

權益類投資上限再提高,將會帶動可觀資金量入市。顧慧君也表示,截至2019年一季度末,保險資金運用余額達到17萬億元,其中股票和證券投資基金占比接近12.4%,即使在目前的基礎上只提升一個百分點,增量入市資金也將達到1700億元。因此提高險資權益類投資上限無疑會帶動可觀的增量資金入市。

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“提高監管比例是給了保險公司更寬松的配置約束,在市場上行時,顯然能夠給保險資金的提供更大的升值空間。但是對市場而言,是否存在利好有待驗證。”王錕坦言,2019年一季度末,保險資金運用余額較去年末增長3.94%至170554億元,其中,股票和證券投資基金占比達12.39%,低于當前30%的監管比例。市場傳言監管比例可能由當前的30%提高到40%,但這并不意味著增量資金會涌入市場,畢竟根據現在的數據,市場并沒有配滿。當前的監管比例還未成為限制保險資金配置權益類資產的原因。

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險資配置多元化

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有保險業內人士曾表示,如果權益類投資上限再提高,無疑對市場信心有提振作用。但險資權益類投資“松綁”短期內不會帶來資金入市的井噴,應該是一個逐漸引入更多增量資金的過程。

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國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生指出,實際操作中,保險公司會有多大程度利用即將落地的險資“松綁”新政策,還是要看市場狀況,以及保險公司對市場走勢的一些判斷。

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川財證券分析師鄧立軍認為,目前,A股繼續震蕩盤整,短期來看,國務院會議確定把“雙創”引向深入的措施和推動東北振興、推動市場化法制化債轉股、加大金融開放試點等短期將繼續提振市場風險偏好,A股短期探底后可能超跌反彈。 織夢內容管理系統

據了解,從險資5月以來調研上市公司的情況來看,60家保險公司共調研182次。從被調研的上市公司來看,華東醫藥(000963)、海康威視(002415)、立訊精密(002475)等個股受到保險公司的青睞。從調研的頻率來看,中國人壽、長江養老、平安養老保險、前海人壽保險、國華人壽保險等調研的次數較多,達到10次以上。從調研的板塊來看,保險機構主要關注5G、芯片、國產軟件等優質成長股以及大金融等低估值藍籌。

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對此,顧慧君分析稱,未來險資的配置方向還要從保險資金的特性入手,保險資金有如下三個主要的特點:一是資金體量大;二是投資期限長;三是風險偏好低。上述特點使得險資偏好流動性好、股息高、波動低、成長穩健的股票,主要是偏價值的大盤藍籌股,但也不排除險資會用一部分倉位配置一些符合國家政策導向、高成長的股票,比如科技類龍頭。

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趙歡指出,保險資金作為長線資金,在投資中更加看重權益類資產的長期投資價值,白馬股藍籌股是主要思路,在具體投資方向上,銀行、保險、消費等大盤藍籌股更受險資的青睞,部分大盤藍籌風格的股票型ETF也在近年來受到險資的追捧。 dedecms.com

王錕表示,從趨勢上看,未來險資的配置將趨于多元化,標準化資產解決流動性問題,收益性還是要通過非標資產來解決。未來險資會傾向投資以下品種;一是通過股權投資來滿足險資穿越周期的配置續期。二是通過資產證券化產品來獲得比傳統非標較高的流動性、靈活性,同時實現風險隔離,符合險資風險偏好,且未來資產證券化產品的供給或將增加。三是從長遠看,在監管引導保險資金支持實體經濟的背景下,未來險資或將進一步加大符合政策導向的保險資管債權投資計劃和融資類信托的配置力度。 內容來自dedecms

(財經窩小編:財經窩)

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